door Tom Konrad Ph.D., CFA
Waarom groene gebouwen winstgevende gebouwen zijn
Gebouwen zijn verantwoordelijk voor ongeveer een derde van de uitstoot van broeikasgassen, dus het efficiënter maken van gebouwen en het overschakelen op hernieuwbare energiebronnen is een essentieel onderdeel van de aanpak van klimaatverandering.
Gelukkig bieden nieuwe technologieën zoals warmtepompen voor koude klimaten, waterverwarmers met warmtepompen, inductiefornuizen, evenals de steeds dalende kosten van hernieuwbare elektriciteit en verbeteringen aan isolatie en gebouwschil vaak mogelijkheden om gebouwen te verbeteren en tegelijkertijd zeer aantrekkelijke investeringsrendementen te behalen met de alleen energie- en onderhoudsbesparingen.
Vanwege het grote financiële rendement hebben eigenaren van gebouwen die deze kansen herkennen en implementeren waarschijnlijk een concurrentievoordeel ten opzichte van degenen die gewoon doorgaan. Ze zullen ook beter voorbereid zijn wanneer overheden van eigenaren van gebouwen eisen dat ze de uitstoot van broeikasgassen verminderen als onderdeel van hun eigen milieu-inspanningen.
Vastgoedbeleggingsfondsen
Beleggers op de beurs kunnen in onroerend goed beleggen via een groot aantal beursgenoteerde Real Estate Investment Trusts of REIT’s. Vanwege hun speciale fiscale status (REIT-inkomsten worden niet belast op bedrijfsniveau als ten minste 90% ervan wordt uitgekeerd aan beleggers), hebben REIT’s vaak ook relatief hoge dividendrendementen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor inkomensbeleggers.
Bijna elke REIT op de beurs heeft een duurzaamheidspagina die zijn prestaties op het gebied van duurzaam bouwen aanprijst. Helaas is dit vaak gewoon greenwashing: een duurzaam project onder de aandacht brengen of inspanningen aanprijzen om met huurders in gesprek te gaan over hernieuwbare energie, terwijl de rest van de portefeuille gewoon doorgaat.
Maar dit geldt niet voor elke REIT. Er zijn REIT’s die sterke groene toezeggingen hebben gedaan en de staat van dienst hebben om deze te ondersteunen.
REIT Sector ESG-rapport
Om me te helpen enkele van deze echt groene REIT’s te identificeren, ben ik begonnen met de REIT-industrie ESG-rapport 2022 gepubliceerd door de belangenorganisatie REIT, Nareit in juli. Aangezien Nareit een belangenbehartigingsorganisatie is, kunnen we niet verwachten dat het een groene ranglijst voor de sector publiceert die lager gerangschikte REIT’s zou kunnen verstoren, maar het bevat wel 15 casestudy’s.
Ik heb deze casestudy’s doorgenomen, op zoek naar overtuigende actie tegen klimaatverandering. Ik heb degenen geëlimineerd die gericht waren op afzonderlijke gebouwen of op sociale kwesties (de “S” in ESG). Van degenen die overbleven, zijn hier degenen die toegewijd leken te zijn aan het vergroenen van hun hele vastgoedportefeuille. Ik heb enkele korte notities geschreven over de groene inspanningen die in de casestudy’s worden benadrukt, en het paginanummer in het REIT Industry ESG-rapport opgenomen, zodat u het zelf kunt lezen en beslissen.
- Rexford Industrial Realty (REXR, p.36) Hoewel deze REIT weinig op zijn palmares staat, lijkt hij het milieu mee te nemen in besluitvormingsprocessen.
- American Tower Corp (AMT, p.57) Het delen van ruimte op communicatietorens van de REIT heeft veel inherente duurzaamheid. Bovendien hebben ze aanzienlijke resultaten en doelstellingen voor het terugdringen van het gebruik van fossiele brandstoffen.
- Federal Realty Investment Trust (FRT, p 60) Ik heb gemengde gevoelens over deze… Het bouwt niet op greenfields (sites waarop nog niet eerder was gebouwd – een zeer belangrijke stap) maar maakt geen melding van het energieverbruik bij zijn eigendommen.
- Iron Mountain (IRM, p.62) – Heeft een zeer strikt doel van uur tot uur om schone energie in te kopen, wat waarschijnlijk innovatie zal stimuleren, plus een bedrijfsbreed proces van analyse en vermindering van energieverbruik.
- Prologis (PLD, p.66) – bedrijfsbrede toewijding aan groene certificeringen voor alle nieuwe en herontwikkelingsprojecten. Gebruikt koolstofarme bouwproducten en past energiereducerende technologie en hernieuwbare energie toe op zijn gebouwen.
Er zijn meer
Merk op dat deze lijst verre van volledig is… het zijn slechts de vijf meest overtuigende voorbeelden die in het Nareit-rapport worden benadrukt. Er zijn veel andere groene REIT’s… mijn persoonlijke favoriet is Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure (HASI).
Opmerking: dit bericht was eerste druk Aan mijn Patreon-pagina. U kunt een eerste blik werpen op concepten van mijn artikelen en andere voordelen door patron te worden.
OPENBARING: Lange HASI. Een familielid is eigenaar van PLD.
DISCLAIMER: In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie of betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Dit artikel bevat de huidige meningen van de auteur en dergelijke meningen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Dit artikel is alleen ter informatie verspreid. Prognoses, schattingen en bepaalde hierin opgenomen informatie mogen niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een aanbeveling van een bepaalde beveiliging, strategie of beleggingsproduct. De hierin opgenomen informatie is verkregen van bronnen die als betrouwbaar worden beschouwd, maar kunnen niet worden gegarandeerd.
